梅建平：“梅-摩指數(shù)”將為藝術(shù)品金融化服務(wù)
“回國來，我主要想做的還是國內(nèi)目前比較缺的一些方面。我認(rèn)為國內(nèi)房地產(chǎn)和藝術(shù)品市場這兩個(gè)領(lǐng)域都面臨金融化和國際化的歷史機(jī)會(huì)。就是說，在這兩個(gè)大的浪潮中，有很多發(fā)展的前景、空間和機(jī)會(huì)。如果這兩個(gè)領(lǐng)域能夠與金融很好的結(jié)合起來，它們會(huì)在中國有很快的發(fā)展。”
⊙本報(bào)記者 楊 琳
在論壇上，本報(bào)記者采訪到了著名的梅建平教授，對(duì)于他回國后的打算和對(duì)中國股市、房市以及藝術(shù)品市場三大投資領(lǐng)域的當(dāng)前態(tài)勢和未來前景表示了其個(gè)人觀點(diǎn)。
中國房地產(chǎn)和藝術(shù)品面臨金融化的歷史機(jī)會(huì)
上海證券報(bào)：近年來您一直在長江商學(xué)院教學(xué)，是否意味著您已經(jīng)完全回國？
梅建平：是的，我現(xiàn)在已經(jīng)徹底回國，就在長江商學(xué)院工作，紐約大學(xué)的工作已經(jīng)辭去?，F(xiàn)在事業(yè)的重心已經(jīng)轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，全心全意在國內(nèi)發(fā)展。
上海證券報(bào)：您一直都喜歡挑戰(zhàn)和勇于創(chuàng)新，回國后您的挑戰(zhàn)會(huì)在哪里呢？
梅建平：我主要想做的還是國內(nèi)目前比較缺的一些方面。我認(rèn)為國內(nèi)房地產(chǎn)和藝術(shù)品市場這兩個(gè)領(lǐng)域都面臨金融化和國際化的歷史機(jī)會(huì)。就是說，在這兩個(gè)大的浪潮中，有很多發(fā)展的前景、空間和機(jī)會(huì)。如果這兩個(gè)領(lǐng)域能夠與金融很好的結(jié)合起來，它們會(huì)在中國有很快的發(fā)展。但是，目前這兩個(gè)領(lǐng)域都面臨著所謂的規(guī)范化發(fā)展問題，而我在國外這么多年的積累，使得我在參與其發(fā)展過程中可以提供我積累的知識(shí)和一些人脈關(guān)系。
“梅·摩藝術(shù)品指數(shù)”將為藝術(shù)品金融化服務(wù)
上海證券報(bào)：您與摩西教授2000年創(chuàng)建“梅·摩藝術(shù)品指數(shù)”開世界藝術(shù)市場之先河，這次回國您也表示了對(duì)中國藝術(shù)市場的莫大關(guān)注和信心。那么，是否意味著您的“梅·摩藝術(shù)品指數(shù)”將會(huì)產(chǎn)生中國版？您會(huì)針對(duì)中國藝術(shù)品市場對(duì)支書做出改進(jìn)嗎？
梅建平：是的，我們現(xiàn)在已經(jīng)在進(jìn)行中國版塊的數(shù)據(jù)收集和方法論的研究，那么估計(jì)再過一段時(shí)間，我們就可以推出有關(guān)中國的指數(shù)。當(dāng)然，我們會(huì)對(duì)指數(shù)做進(jìn)一步的改進(jìn)。因?yàn)樵跇?gòu)筑“梅·摩藝術(shù)品指數(shù)”的時(shí)候主要是針對(duì)美國這樣一個(gè)相當(dāng)規(guī)范，而且是有比較悠久的歷史的藝術(shù)市場進(jìn)行的，對(duì)我們構(gòu)建這個(gè)指數(shù)帶來了很大的方便。而中國藝術(shù)拍賣歷史對(duì)于我們來說時(shí)間相對(duì)比較短，因此需要我們在方法論上做一些創(chuàng)新。
上海證券報(bào)：中國目前已經(jīng)有中藝指數(shù)（AMI）和雅昌指數(shù)（AAMI），您怎樣看這兩種指數(shù)？相比之下，您的指數(shù)有什么特點(diǎn)？投資者又該如何選擇對(duì)這些指數(shù)的使用？
梅建平：我認(rèn)為這兩個(gè)指數(shù)對(duì)中國藝術(shù)市場也做出了很大貢獻(xiàn)，但是他們的指數(shù)與我們實(shí)際上是互補(bǔ)的，而不是競爭的關(guān)系。他們的指數(shù)主要是讓投資者了解各類藝術(shù)品的平均價(jià)格和走勢，而我們的指數(shù)則是從投資角度和資產(chǎn)配置角度來研究的。我們面對(duì)是不同的市場和不同的客戶，當(dāng)我們這三種指數(shù)擺在投資者面前的時(shí)候，大家都知道它們各自能派什么用處。就像汽車一樣，有跑車、大巴車、小面包車、商務(wù)車，它們都有不同的用途。
當(dāng)代藝術(shù)有成功的理由
上海證券報(bào)：自2004年以來，中國藝術(shù)品市場極速發(fā)展，尤其是中國當(dāng)代藝術(shù)品價(jià)格非理性上漲，作為藝術(shù)市場研究的專家，您怎樣看待這個(gè)問題？對(duì)投資者有什么具體建議嗎？
梅建平：中國現(xiàn)在藝術(shù)市場的發(fā)展面臨三個(gè)趨勢：國際化、規(guī)范化和金融化。而中國當(dāng)代藝術(shù)在這三個(gè)方面都做得比較好，具有較好的流動(dòng)性和鮮明的時(shí)代特征，同時(shí)在交易渠道方面也比較多樣，由此，其價(jià)格高有其合理性。我認(rèn)為，中國當(dāng)代藝術(shù)以外的那些藝術(shù)家，應(yīng)該在某些方面學(xué)習(xí)他們成功的經(jīng)驗(yàn)，注重國際化、規(guī)范化和金融化。尤其是現(xiàn)在越來越多的人都清晰地認(rèn)識(shí)到藝術(shù)品是很好的資產(chǎn)投資產(chǎn)品，所以就會(huì)出現(xiàn)所謂的藝術(shù)基金、藝術(shù)銀行等新的以藝術(shù)品為主的金融產(chǎn)品。我和摩西對(duì)將來充滿了信心，我認(rèn)為這個(gè)市場就會(huì)像房地產(chǎn)一樣金融化，會(huì)成為相當(dāng)不錯(cuò)的一個(gè)金融產(chǎn)品，會(huì)被廣大投資者所接受。
上海證券報(bào)：那么在私人銀行業(yè)務(wù)里面，藝術(shù)品投資是否會(huì)成為他們最主要的一塊呢？
梅建平：我認(rèn)為它不是最主要的，但一定是最重要的一塊。各個(gè)私人銀行服務(wù)之間如何體現(xiàn)差異和優(yōu)勢，會(huì)有很強(qiáng)烈的競爭。那么在眾多競爭中各個(gè)私人銀行將如何脫穎而出，為客戶提供更好的服務(wù)，我認(rèn)為藝術(shù)品這一塊實(shí)際上是幫助其鶴立雞群的非常好的方法，是最重要的體現(xiàn)差異化競爭的一個(gè)特殊產(chǎn)品。而在這個(gè)競爭中最關(guān)鍵的一環(huán)就是人才的競爭。
投資者要把握中國經(jīng)濟(jì)的節(jié)奏，分散投資組合
上海證券報(bào)：您如何看待目前中國的房地產(chǎn)、股票和藝術(shù)品三個(gè)不同投資領(lǐng)域的態(tài)勢？
梅建平：先談?wù)劰善笔袌霭?！不可否認(rèn)，中國股市2007年下半年的這一撥調(diào)整是受到次貸危機(jī)的影響，不過我們看看美國的股市實(shí)際上從次貸危機(jī)發(fā)生以來只下降了不過10%左右，而中國的調(diào)整要比美國深沉的多。因此，我認(rèn)為這次調(diào)整主要是對(duì)前段時(shí)間透支的調(diào)整，次貸影響主要是對(duì)心理上產(chǎn)生了一定的沖擊。對(duì)長期投資者來說，中國股市現(xiàn)在的價(jià)格比較合理，目前應(yīng)該是比較好的可以長期投資的機(jī)會(huì)。而中國的房地產(chǎn)市場，我一直都比較看好。我認(rèn)為政府對(duì)市場的干預(yù)和打壓，實(shí)際上對(duì)中國地產(chǎn)市場，特別是對(duì)新興市場的地產(chǎn)認(rèn)識(shí)和把握得還不是很好。根據(jù)我對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析和研究，我認(rèn)為中國這個(gè)新興市場，在增長的早期，土地價(jià)格每年上升百分之十幾實(shí)際上是完全正常的現(xiàn)象，它并不屬于泡沫。因此政府的職能應(yīng)該還是著重于對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房的建設(shè)，對(duì)中高檔房價(jià)應(yīng)該采取放開的做法。因?yàn)橹挥蟹砰_，只有增加土地供應(yīng)，通過增加供給的方法才能對(duì)市場的價(jià)格有所疏導(dǎo)?，F(xiàn)在采取壓制的方法，我認(rèn)為只會(huì)把問題積累起來，只能使得今后的價(jià)格漲得更快。
上海證券報(bào)：對(duì)于投資者來說，他們到底該如何分配他們的資金流向和選擇投資領(lǐng)域，您能給出一定的建議嗎？
梅建平：我認(rèn)為中國的投資者還是應(yīng)該采取一種相對(duì)分散的投資組合，即要有一些人民幣資產(chǎn)，又要有一些外幣資產(chǎn)；然后就要在不同的資產(chǎn)之間有比較好的品種，例如股票、債券、房地產(chǎn)、商品期貨以及藝術(shù)品的的每個(gè)。這些資產(chǎn)品種之間如何有比較好的組合是非常重要的。這應(yīng)該根據(jù)不同年齡、不同收入和資產(chǎn)數(shù)量的大小，實(shí)際上這是因人而異的，很難給出一個(gè)所謂放之四海而皆準(zhǔn)的一種標(biāo)準(zhǔn)。而這個(gè)問題，恰恰是未來私人銀行所要解決的業(yè)務(wù)，就是怎樣根據(jù)不同投資者的需求和偏好來量身定制一個(gè)投資理財(cái)計(jì)劃。對(duì)于投資者來說，主要還是要對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展節(jié)奏要有把握。無論是股市、房市還是藝術(shù)市場都要與中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步，這三個(gè)市場都是中國宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的一種反應(yīng)。
摘自：上海證券報(bào)
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