梅建平：藝術(shù)品基金像西醫(yī)
藝術(shù)品基金的出現(xiàn)意味著市場上將出現(xiàn)越來越多的機構(gòu)投資者，他們將進(jìn)一步推動藝術(shù)品市場做大做強，并對市場起到顯著的規(guī)范作用。
歐美經(jīng)濟趨弱，作為藝術(shù)品金融化產(chǎn)品之一的藝術(shù)基金也受到拖累停滯不前，與之相反的是，新興經(jīng)濟體藝術(shù)品基金漸漸進(jìn)入了蓬勃發(fā)展階段。
在西方藝術(shù)市場上被各大投資銀行、藝術(shù)保險公司、藝術(shù)品基金機構(gòu)廣泛采用的梅摩藝術(shù)品指數(shù)，在中國經(jīng)過了7年的數(shù)據(jù)梳理，已經(jīng)推出了包括傳統(tǒng)中國藝術(shù)品、中國現(xiàn)當(dāng)代油畫在內(nèi)的藝術(shù)品指數(shù)。
該指數(shù)共同出版人、著名經(jīng)濟學(xué)家梅建平教授認(rèn)為，中國的藝術(shù)品市場尤其是一級市場比較混亂。從信息披露到交易質(zhì)量、誠信機制都有待完善。而藝術(shù)品基金的出現(xiàn)意味著市場上將出現(xiàn)越來越多的機構(gòu)投資者，他們將進(jìn)一步推動這個市場做大做強，而基礎(chǔ)在于規(guī)范，他們的利益與市場的規(guī)范緊密相連，從這個角度，藝術(shù)品基金對市場將起到顯著的規(guī)范作用。
梅建平認(rèn)為，中國金融資產(chǎn)匱乏，藝術(shù)品在全球歷史上表現(xiàn)出的升值能力吸引了一部分資金，當(dāng)他們“來到門口”，發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品投資門檻其實很高，若碰到“假拍”或者是“拍假”，損失比其它投資還要大很多、但對于這些單純側(cè)重于藝術(shù)品的投資價值，而對藝術(shù)還并沒有深入了解的投資者需求，是否能有相對專業(yè)的機構(gòu)提供服務(wù)?這也是藝術(shù)品金融化出現(xiàn)的原因之一。
“用一個不算恰當(dāng)?shù)谋扔?，中國藝術(shù)品市場本來都是一些中醫(yī)在操作，他們憑借的主要是經(jīng)驗和眼力等;而藝術(shù)品基金的出現(xiàn)好比是西醫(yī)，用一套相對科學(xué)的方法，建立管理框架、操作技術(shù)和法律機制，解決了原有的一些難題。最終兩者有效結(jié)合，才能真正促進(jìn)市場發(fā)展。”
在他看來，中國藝術(shù)品基金目前面臨的最大問題就是團隊。
藝術(shù)品基金的“操盤手”們大多對藝術(shù)本身缺乏研究，是否能組建和管理好一支專家團隊和基金經(jīng)理團隊，解決人才儲備和利益輸送問題，決定了一個基金機構(gòu)的投資方向和投資成功率，是對他們管理藝術(shù)最大的考驗。而目前看來，這方面問題還很多。
“理論上，藝術(shù)品基金經(jīng)理人應(yīng)該具備金融專業(yè)、美學(xué)專業(yè)和藝術(shù)史專業(yè)等各方面素養(yǎng)，基金經(jīng)理并不能純粹以金融手法進(jìn)場炒作、獲利了結(jié)。”
從這個角度來說，藝術(shù)品基金與私募股權(quán)基金有類似之處，后者在投資了一家企業(yè)之后，除了為企業(yè)注入資金，還提供很多附加價值以促進(jìn)企業(yè)價值成長。而藝術(shù)品基金在投資完成后，同樣也要為藝術(shù)品實現(xiàn)增值。
“從其中可以看出一家基金機構(gòu)是否想做成"百年老店"。”梅建平說。
對于投資的藝術(shù)品，有合理的操作，也有不合理的操作，甚至有不道德的操作?？粗亻L期發(fā)展的機構(gòu)著力點會放在提升藝術(shù)品的學(xué)術(shù)價值，比如邀請國內(nèi)外優(yōu)秀的策展人、藝評人等聯(lián)合在國內(nèi)外參與或舉辦藝術(shù)展覽，對藝術(shù)品進(jìn)行深度挖掘，讓投資人和藏家們更好地了解藝術(shù)價值、一件作品的歷史定位等等，這樣的工作是有效而負(fù)責(zé)任的。至于有些藝術(shù)品基金經(jīng)理進(jìn)行呼風(fēng)喚雨的炒作，短期內(nèi)可能也會有效，但不會長久。藝術(shù)品價格最終會趨于它的基本面，而基本面則由藝術(shù)品的藝術(shù)價值和消費價值共同決定。
同時一個藝術(shù)品基金能否成功還取決于投資的性價比。這也是投資者判斷一個藝術(shù)基金操作能力高低的重要指標(biāo)。
用好的價格買到好的作品，通常有三種渠道。通過拍賣行投資的好處在于藝術(shù)品經(jīng)過了拍賣行的一次篩選，容易挑到精品。但缺點在于其價格隨行就市，參與競拍，交易成本偏高。畫廊有一定的專業(yè)性，藝術(shù)品基金與一些信譽度較高的畫廊合作，有利于提升投資者對基金的信心，但問題是，一級市場水平過于良莠不齊。而與藝術(shù)家直接對接則取決于基金經(jīng)理是否具備良好的藝術(shù)功底和議價能力。
市場上已經(jīng)出現(xiàn)了直接針對藝術(shù)家的投資基金。簽約藝術(shù)家把自己作品的經(jīng)營權(quán)委托給共同信托進(jìn)行長期推廣，具體的銷售時間和方式則由共同信托視整個市場的情況而定。梅建平認(rèn)為，目前國內(nèi)基金已經(jīng)有了一些投資藝術(shù)家的雛形，但還沒有很正規(guī)地按這種框架運作。“在歐美，藝術(shù)家把他的作品委托給一個基金會運作，基金會對藝術(shù)家作品進(jìn)行長期推廣和介紹。特別是藝術(shù)家過世后，有一批專業(yè)人士對其藝術(shù)遺產(chǎn)進(jìn)行運作，已達(dá)到保值升值、提高其在藝術(shù)史地位的效果。”
說到底，藝術(shù)品基金是一種資產(chǎn)配置。中國的藝術(shù)品基金歷史都還很短，梅建平教授認(rèn)為，眼下即使某家機構(gòu)取得了不錯的收益，也不能就此判斷它就是好的、健康的，市場上的標(biāo)桿性企業(yè)并未出現(xiàn)，在目前中國的藝術(shù)市場生態(tài)下，對藝術(shù)品基金公司做出評判，言之尚早。
來源：新浪網(wǎng)
版權(quán)所有 2012 杭州江南書畫經(jīng)營有限公司 浙ICP備05050093號-2 地點：杭州市長生路58號西湖國貿(mào)中心706室
電話:0571-87558039 87558040 傳真:0571-87558037 E-mail:chym88@126.com 服務(wù)QQ:449363274 技術(shù)支持：博采網(wǎng)絡(luò)
