葉強：文交所下一步該如何走是目前最核心的問題
曾任深圳文交所藝術(shù)顧問葉強
編者按：當下談到“文交所”三個字讓很多人談虎色變。但是設(shè)立藝術(shù)品交易所真的有錯嗎? 如何讓藝術(shù)品交易所這個新興業(yè)態(tài)的運作能夠逐步規(guī)范起來，遵照規(guī)則去交易藝術(shù)品，才是當下文交所話題持續(xù)受到關(guān)注的原因。我們試圖去探討文交所未來發(fā)展，究竟它的發(fā)展之路在何方?深圳文交所作為全國首批文交所，它的一舉一動都牽動著媒體及大眾的神經(jīng)。而葉強作為最早介入深圳文交所運作和最了解個中發(fā)展模式及問題的人，他認為目前深圳乃至全國文交所的發(fā)展最終核心的問題就是下一步該如何走。雅昌藝術(shù)網(wǎng)獨家專訪曾任深圳文交所藝術(shù)顧問葉強，了解深圳文交所未來發(fā)展走向。
深圳文交所未來發(fā)展方向
葉強：文交所未來發(fā)展方向這個問題很重要，就是下一步到底應該怎么去走這是最核心的。從2009年到現(xiàn)在，文交所真正走過了兩年多的時間，這個時間里面變化了很多。起初為什么要做這個事情，當時做這個事情的目的是什么?現(xiàn)在再往后走怎么樣?現(xiàn)在已經(jīng)有很多東西可以去總結(jié)了，不是說像剛剛開始的時候沒多少可談的。現(xiàn)在我是覺得從長遠來看，因為現(xiàn)在藝術(shù)品行業(yè)內(nèi)的人士談到“文交所”三個字是一種很逆反的心理，原因就是因為這個業(yè)態(tài)在這兩年的時間里面并沒有給藝術(shù)品行業(yè)本身帶來一些值得稱道的結(jié)果。但是扭過頭來，如果再放大一點看，初衷為什么設(shè)立這個交易所，扭過頭來在藝術(shù)品領(lǐng)域行業(yè)里到底能干些什么?這個時候你會發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品交易所，如果真正地把它定位清楚才能給這個行業(yè)帶來的很重要的價值。
為什么現(xiàn)在很多人對文交所避而不談，原因很簡單，真正能夠講清楚的沒幾個人。現(xiàn)在絕大部分文交所經(jīng)營的人對藝術(shù)品行業(yè)是沒有感覺的，并且他們是不是對金融這個領(lǐng)域也有感覺呢?也不見得，這就是一個新的行業(yè)必然會面臨這樣一個問題。怎么才能把這個事情說得清楚的或者誰能把這個事情說得清楚，可能對現(xiàn)在來講并不見得是一個很簡單、很容易的事。
我們不談某個具體的交易所，年前我基本上把國內(nèi)一些比較活躍的交易所都走了一遍，跟他們都做了一些深入的溝通。我的感覺應該是站在行業(yè)的角度看，站在藝術(shù)品交易所這樣一個很可能會成為一個新的業(yè)態(tài)的角度看，行業(yè)將來應該怎么去發(fā)展?這個行業(yè)的改進可能會沿著三個方向：第一個是產(chǎn)品的構(gòu)建模式一定會調(diào)整，不能再遵循以前的模式;第二個就是交易所在藝術(shù)品行業(yè)中發(fā)揮的作用也會完全不同，交易所的目標客戶也會出現(xiàn)很大的調(diào)整，以前我們講藝術(shù)品交易所的投資人，第一想的就是像天津文交所的那樣，現(xiàn)在那些人還會不會繼續(xù)在文交所里投資呢?他們是不是合適的投資者呢?都要去反思的，從這三方面去相應調(diào)整，當然產(chǎn)品的調(diào)整是最根本的。這些都是最近所有的交易所在做的調(diào)整。
我覺得文交所的概念重要的還是希望能夠為藝術(shù)品這個行業(yè)做出點貢獻。就像我這次在北京，跟類似于像藝術(shù)品機構(gòu)里邊的很多人都談了很多，我在北京召集過幾次比較集中的研討活動，我請一些藝術(shù)家，藝術(shù)經(jīng)紀、畫廊等等相關(guān)人士一起來談，關(guān)于交易所今后如何發(fā)展?產(chǎn)品到底應該怎么設(shè)計?現(xiàn)在說實話，很多藝術(shù)家是不敢輕易進入到這個模式中，尤其是想找一些處于50歲-60歲已經(jīng)有一定的成就，還想迅速地能夠讓自己的學術(shù)得到更大的提升的一群藝術(shù)家去做的時候。他們會更加小心，一方面他們希望嘗試一些新鮮模式，另外一方面他們很害怕把自己的名聲給做壞了。在這種情況底下，你跟他們?nèi)ブv，我也在聽他們的一些說法，這個產(chǎn)品到底應該怎么設(shè)計，這個交易所到底怎么用，他們也在挑，如果做一個交易所是不負責任的，我覺得藝術(shù)家確實不太敢輕易地走，對于資產(chǎn)包產(chǎn)品設(shè)計的原則我們做了一些提煉，下面這些原則也不是我一個人想出來的，是我們大家一起來談出來的。
第一，一定是增值、保值的。我們的產(chǎn)品在交易所里邊的產(chǎn)品不能隨便溢價，尤其是在公開發(fā)行的時候。進入藝術(shù)品交易所的產(chǎn)品，無論是一件藝術(shù)品還是一個資產(chǎn)包，產(chǎn)品在藝術(shù)品交易所掛牌期間，5年到10年，甚至于更多的時間內(nèi)必須具備增值、保值的特性。這是對藝術(shù)家的選擇，對作品的選擇，對資產(chǎn)包的構(gòu)建方式，對資產(chǎn)包的學術(shù)支撐力等各方面提出的一個比較高的要求。正是藝術(shù)品交易所必須堅持的一個原則，因為作為一個交易所，它的核心資產(chǎn)是信用。任何一個在交易所掛牌的產(chǎn)品在其生存期內(nèi)都會接受市場及大眾的檢閱和監(jiān)督，產(chǎn)品的質(zhì)量出現(xiàn)問題，那么直接受損的是交易所的信用，當然也包括投資者本人，這里面就是說我覺得增值、保值特性是最根本的。
第二，學術(shù)支撐至關(guān)重要。沒有學術(shù)支撐的資產(chǎn)包是沒有投資價值的資產(chǎn)包?，F(xiàn)在你說我把隨便一個藝術(shù)家的作品，比方說何家英老師，拿他三件作品做一個資產(chǎn)包往那兒一掛有意義嗎?其實是沒有多少意義的(賣3件作品而已)。何家英老師的三件作品一定有他的價值，比如說值300萬，但是這300萬收到了，對何家英老師有影響嗎?對整個投資者來講，他可能就是那三件作品的價值，能漲還是能跌，都沒法判斷，你也沒法控制。這就是跟賭博一樣的原因，但是如果說我們選定這個藝術(shù)家的成長是在一個學術(shù)指向上面，而且這個指向是被一個藝術(shù)品評論家群體所肯定的，投資的價值就有一個成長的過程了。我們投資的本質(zhì)是什么?投資的本質(zhì)是藝術(shù)家，投資的本質(zhì)不是藝術(shù)家的某件作品，這是我們在構(gòu)建這個產(chǎn)品的時候，在交易所里面發(fā)揮作用必須得讓這個資產(chǎn)包和這個藝術(shù)家緊密地結(jié)合、關(guān)聯(lián)在一起，我們才有投資價值。我覺得這是最根本的，所以我這里邊會提到交易的對象是藝術(shù)品，但投資的對象的本質(zhì)是藝術(shù)品對應的藝術(shù)家或者是藝術(shù)機構(gòu)，不是說藝術(shù)品本身。
第三，資產(chǎn)包源自學術(shù)流派，而非單個藝術(shù)家，即使我這個資產(chǎn)包做的是一個藝術(shù)家，這個藝術(shù)家也有他自己的背景，你到底是在一個什么樣的語境底下談你的價值，任何一個藝術(shù)家也會有意識地把自己放在某一個學術(shù)圈子里面，你才能夠有學術(shù)增長，你的創(chuàng)造才有根源，比如說你原來是在一個寫實畫派里邊，逐步地形成了自己的一個風格，你也是在這個基礎(chǔ)之上去革新變成自己的風格，他總有這么一個語境，我們也希望能夠在資產(chǎn)包在構(gòu)建的過程當中，在學術(shù)上面我們找準這個定位，有足夠的學術(shù)去支撐。
第四，另外就是說從資產(chǎn)包長遠的發(fā)展來講，我們這段時間在溝通也是覺得這個資產(chǎn)包本身一定要有一種注入機制，今天我們是有三個藝術(shù)家的十件作品做成的，隨著發(fā)展是不是還可以往里邊放一些新的作品?因為他在成長，因為藝術(shù)家在成長，所以你可以把他新的代表作放進去，資產(chǎn)包的投資性更加強了，它是處在活躍的狀態(tài)了。
第五，然后很重要的一塊就是資產(chǎn)包要退出。資產(chǎn)包應有明確的退出機制，流動性保障機制：資產(chǎn)包的生存周期一般可以規(guī)定為5年、10年、20年，在資產(chǎn)包設(shè)計之初要充分的考慮好資產(chǎn)包的退出方式和預期的退出價格;另外一方面，在資產(chǎn)包的生存周期內(nèi)，個別投資者如需轉(zhuǎn)讓其擁有的權(quán)益，交易所應有明確的機制保障，即流動性保障，以上兩點是吸引投資者參與資產(chǎn)包投資的很重要的因素。
第六，還有很重要的一點，資產(chǎn)包內(nèi)的作品要包含著作權(quán)的授權(quán)，這樣，資產(chǎn)包就可進行衍生品開發(fā)，可分紅了。一件優(yōu)秀的藝術(shù)作品，其價值不僅僅體現(xiàn)在所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格上，還應該體現(xiàn)在其長期的著作權(quán)收益上，因此，資產(chǎn)包經(jīng)營管理的核心工作之一是“衍生品開發(fā)和衍生品市場的經(jīng)營”，藝術(shù)家可以基于其著作權(quán)的授權(quán)，獲得資產(chǎn)包內(nèi)藝術(shù)品的衍生市場收益的一個固定比例，資產(chǎn)包的投資者也可以獲得資產(chǎn)包內(nèi)藝術(shù)品的衍生市場收益的一個固定比例，由此，資產(chǎn)包的生命力得到了充分體現(xiàn)。
第七，最后，資產(chǎn)包要有一個明確的管理者，這個管理者類似基金的投資顧問公司，管理者可以是指定的藝術(shù)機構(gòu)或交易商，上面我們說的所有的資產(chǎn)包在存續(xù)期間的經(jīng)營工作，都是這個管理者需要做的工作，它就像一個上市公司的經(jīng)營管理團隊。
國家相關(guān)發(fā)文對文交所的意義
葉強：中宣部下發(fā)的49號文最重要的就是其中的第五點。其中原文的“穩(wěn)妥推進文化產(chǎn)權(quán)交易試點，國家重點支持上海和深圳兩個資本市場成熟、產(chǎn)權(quán)交易基礎(chǔ)好的強市設(shè)立文化產(chǎn)權(quán)交易所作為試點”，這里提到了試點要重點支持，但并不是說除了上海、深圳其他地區(qū)不能做。上海和深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所的試點資格得到了確認，經(jīng)批準可以進行文化產(chǎn)權(quán)交易方式的探索、積累經(jīng)驗，發(fā)揮示范引導作用。
文件中的“按照國務院文件要求上海文化產(chǎn)權(quán)交易所和深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所經(jīng)批準可探索采取非公開發(fā)行或其它方式進行藝術(shù)品交易”，這句話就是說文化產(chǎn)權(quán)交易所是可以做藝術(shù)品交易的，從某種角度上講這是一種許可，也是兩年來文交所在藝術(shù)品行業(yè)所作的探索的一種延續(xù)。在這個文件里，剛剛提到“按照總量控制、合理布局、依法規(guī)范、健康有序的原則，統(tǒng)籌規(guī)劃文化產(chǎn)權(quán)交易場所的數(shù)量、規(guī)模和區(qū)域分布”，它提到“原作上只允許在省一級設(shè)立文化產(chǎn)權(quán)交易所，清理整頓其間不得設(shè)立新的文化產(chǎn)權(quán)交易所”，它的意思并不是說只能是深圳和上海來做，各個省都是可以設(shè)立這樣的交易機構(gòu)。文件里對文化產(chǎn)權(quán)交易和文化產(chǎn)權(quán)交易所是有一個定義的，“文化產(chǎn)權(quán)交易”是指文化產(chǎn)權(quán)所有者將其擁有的資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)以及相關(guān)權(quán)利全部或者部分有償轉(zhuǎn)讓的一種經(jīng)濟活動，全部或者部分這里面就有份額的概念，這里面提的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)就把我們權(quán)益的概念放進去了。我覺得49號文對我們這兩年做的事情是比較好的總結(jié)，它是一個規(guī)范的動作。文件最后提到了對整個藝術(shù)品市場的規(guī)范，加強文化藝術(shù)品交易管理、藝術(shù)品經(jīng)營企業(yè)應當履行公平交易責任，禁止交易展示、假冒他人名義等等。研究制定相關(guān)法則，明確藝術(shù)品市場主體，準出條件、從業(yè)人員是否完善藝術(shù)品交易規(guī)則，規(guī)范藝術(shù)品交易市場的秩序，建立拍賣交易、畫廊、展覽、展銷進出口、鑒定評估、復仿制等藝術(shù)品市場的管理制度，依法監(jiān)管藝術(shù)品市場，促進企業(yè)健康發(fā)展。這個文件是由中宣部、文化部、新聞出版總署和國家出版總局還有商務部聯(lián)合發(fā)的這個文件，我覺得49號文本身是對我們下面要做的工作的一個很好的指導和指示。
我希望2012年藝術(shù)品交易所最大的變化，是能夠讓藝術(shù)品圈子里面真正的精英專家參與進來，這個交易所的意義才能夠真正地體現(xiàn)出來。在這個過程當中我們碰到的問題在38號文里都有明確規(guī)定的，我們可以去參照執(zhí)行，但并不見得38號里的規(guī)定就完全不可改變，不可討論，否則49號文還要設(shè)立試點干什么，還何談創(chuàng)新探索。38號文在亂象當中首先給了我們一個規(guī)范，然后，我們再慢慢地發(fā)展出有意義的舉措。
“類證券化”概念對文化產(chǎn)業(yè)的作用
葉強： 2009年到2011年，我們碰到了很多問題，天津文交所、深圳文交所的這些問題諸多，這些都說明什么呢?探索當中出現(xiàn)了很多還沒有來得及去解決的一些問題，同時也是在于說大家在逐步的反思，我們現(xiàn)在做這個事情到底對這個行業(yè)有沒有好的影響?
2009年的時候深圳文交所開始籌備，類似于“類證券化”的概念天津文交所當時也提出要做這樣的事情。其實是大家同時在琢磨這件事，也就證明這個東西不是偶然的，它有一定的必然性。如果說藝術(shù)品交易所推出的產(chǎn)品以及運作的這些模式對藝術(shù)品行業(yè)本身沒有什么大的影響。讓藝術(shù)圈子里的關(guān)注人或是投資人對這種模式的態(tài)度，基本上就是做與不做都無關(guān)緊要，甚至他們都不敢參與到其中。這就說明這種模式確確實實有問題，有問題之后我們就要去調(diào)整它。
現(xiàn)在來看前面做的事情，“類證券化”這個概念的提出應該是從2006年的時候就有了，2008年我記得當時有一個叫蔡繼明的委員在兩會的時候已經(jīng)在政協(xié)上有一個提案了，這個提案的名字叫做《關(guān)于建設(shè)北京文化藝術(shù)品交易所的建議》，已經(jīng)有這樣一個文件了。而且在這個文章里邊已經(jīng)很清晰地在談如何能夠把藝術(shù)品當成一個資產(chǎn)，然后對它的所有權(quán)進行拆分，讓更多的人參與交易，流動性增強，有更好的價值發(fā)現(xiàn)機制。
直到2009年，國家的《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》出來之后確認要成立兩個文化產(chǎn)權(quán)交易所，這兩個交易所成立的時候已經(jīng)很明確，要在業(yè)務上有所創(chuàng)新，這個創(chuàng)新的方向其實就是權(quán)益類的業(yè)務開發(fā)，所以2009年的時候我們已經(jīng)在很深入地研究到底怎么去做類似于這種創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計能夠在藝術(shù)品領(lǐng)域里面產(chǎn)生一系列的影響，這是從那個時候開始的。在那個時候開始你會發(fā)現(xiàn)藝術(shù)界里也有人在說這個話，不是一個人在說，我記得趙力老師06年在《中國證券報》上寫過一篇文章叫做《2006中國藝術(shù)基金元年》，寫過這么一篇文章，那個時候談的所謂藝術(shù)基金你回過頭來再想想，它跟我們現(xiàn)在談的藝術(shù)品類證券化有什么關(guān)聯(lián)，它是有關(guān)聯(lián)的，不是一點關(guān)聯(lián)沒有，就表示藝術(shù)品行業(yè)的人也在看，我們應該把國外的一些對藝術(shù)品的投資方面的經(jīng)驗引進來，已經(jīng)開始有意識地在講這些東西，2007年的時候民生銀行就開始發(fā)他們的理財產(chǎn)品，就開始關(guān)注這個事情了。這個過程不是說突然之間變出來的，是循序漸進的。
構(gòu)建一個受公眾監(jiān)督、具備公信力的專業(yè)化藝術(shù)品市場平臺
葉強：在這樣一種基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個受公眾監(jiān)督、具備公信力的專業(yè)化藝術(shù)品市場平臺，我覺得這個就是我理想中的藝術(shù)品交易所了，從這個角度上講藝術(shù)品交易所具有的特點：
第一，它是受公眾監(jiān)督的，它天生有這樣一個屬性;
第二，它是對拍賣交易機制、畫廊交易機制和藝術(shù)博覽交易機制的一種延展，它一定不是一種革新，它是一種延展，它可以把各種的交易方式在這個交易所里邊都體現(xiàn)出來，比如說掛牌式交易、競價式交易、連續(xù)撮合式交易、要約式交易、做市商式交易等多種交易手段。在整個的鏈條設(shè)計過程當中，可能大家互相都有所參與，你所構(gòu)建的市場可能是重疊的，也可能是完全不同的。比如權(quán)益類的東西很可能只能在交易所里邊做，沒有辦法在畫廊里面做，畫廊怎么能賣權(quán)益呢?既然在畫廊有一個市場，在拍賣有一個市場，假如說把畫廊稱之為一級市場，把拍賣稱之為二級市場，現(xiàn)在交易所構(gòu)建的市場可能是一個不同的市場，不管是幾級，你可以把文交所稱之為二級市場，也可以把它稱之為其它的市場，但是必然之間會有一個不同。
第三，它很明確是文化產(chǎn)權(quán)交易所在藝術(shù)品領(lǐng)域里的一個分支和應用，我們做一個藝術(shù)品交易所。因為文化產(chǎn)權(quán)交易所就好像我們在49號文里面對文化產(chǎn)權(quán)交易和文化產(chǎn)權(quán)交易所的界定一樣，它顯得很泛。它要照顧所有的概念，但是一個交易所如果要生存一定要放在一個行業(yè)里面才能生存，否則交易什么呀?如果放在一個行業(yè)里邊就必然要跟這個行業(yè)里邊以前所有的節(jié)點，與這個鏈條上的這些點要有一個無縫的連接。所以才有依據(jù)，所以我想我們將來在藝術(shù)品行業(yè)談文交所，我們就直接談藝術(shù)品交易所多好啊!不更直接，我們就集中探討“怎么能夠做出一個好的藝術(shù)品交易所”，誰最有資格能做出一個好的藝術(shù)品交易所。拍賣公司是可以做的，不是不可以。他們可以拓展一下，因為它有專業(yè)的資源。從畫廊角度上講可以和藝術(shù)品交易所充分合作，可以把所代理的藝術(shù)家，所指向的一種學術(shù)方向，這些藝術(shù)群體，你可以把它提煉出來，可以通過交易所這樣一種平臺更好地去推廣，讓更多的人認識它，這就是交易所發(fā)揮作用的一個最好的機制。然后它有利于推動中國藝術(shù)品市場走向規(guī)劃發(fā)展之路，只要是有公信、受監(jiān)督的，就一定是規(guī)范的，就往這個方向走。在我們做交易所的過程當中需要很強的學術(shù)指向的指導。這種情況下，我們可能對那些批評家要有相應的支撐，而且是不影響學術(shù)獨立性的一種支撐，可以設(shè)計出這樣的機制出來。如果說對交易所來講，現(xiàn)在需要一些比較權(quán)威的評估機構(gòu)，就可以對此有這樣一種能力的一些組織可以去給它認定。然后，培養(yǎng)它變成一個受大家所信任的一個評估機構(gòu)，指導他去做出一些能夠讓外面這些對藝術(shù)品行業(yè)不太熟悉的人做出一些他們能看得懂的投資分析報告。
第四，它有利于大眾參與藝術(shù)品投資，有利于推動大眾美育，這是藝術(shù)品交易所很重要的一個社會意義。有利于推動大眾美育，讓更多的人去接觸這樣一個文化和藝術(shù)的東西，它的意義是很大的。
第五，它創(chuàng)造了藝術(shù)品的定價模式，在創(chuàng)造藝術(shù)品的定價模式實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)方面，它具有非常重要的革新。我認為藝術(shù)品交易所真正的革新意義其實就只體現(xiàn)在這兒，就是說在創(chuàng)造這個藝術(shù)品的定價模式和價值發(fā)現(xiàn)方面，它跟傳統(tǒng)的交易機構(gòu)不一樣。因為它的交易方式，尤其是它的多對多的交易方式。將來我們會發(fā)現(xiàn)基于權(quán)益的這種交易方式，在對藝術(shù)品價值發(fā)現(xiàn)以及交易模式創(chuàng)新方面是有革新意義的。但是這個革新我們兩年實踐下來并沒有真正的走好，我們還需要繼續(xù)摸索。它有利于金融的力量在藝術(shù)品市場里蓬勃發(fā)展，它是發(fā)揮五千年文化沉淀的優(yōu)勢，進行文化輸出的最好平臺。
我們討論的就是這些問題，所以我覺得這個交易所如果這么去看的話，它的意義是比較大的。在談到的交易方式，在方方面面這些推進方面，像剛才你說的大家是不是能夠接受，我覺得當前來看，即使說能夠接受相對來說也是片面接受，所以才出現(xiàn)現(xiàn)在這樣一種大家不同的認識。什么時候才能夠讓大家真正地對它有更深的認識?我覺得就是說要讓它逐步地去成熟，然后一定要讓這個行業(yè)里邊，不管是金融行業(yè)還是藝術(shù)品行業(yè)里邊的一些比較精英式的人物一起參與進來，才能夠把這個事情做得更好。這個時候大家都會有認識，要有更加專業(yè)的人去解讀它，去解讀藝術(shù)品交易，不要去只看表面。
來源：雅昌藝術(shù)網(wǎng)
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