千萬富豪更喜投資藝術品 增值保值新方法（一）
考慮到如此需求，國內金融機構對藝術品投資的引導作用日益明顯，藝術品期權、藝術品按揭、藝術品信托投資等與藝術品投資相關的投資產品紛紛上市。目前，國內開展藝術品投資理財項目的中資銀行只有民生、招行和建行三家。
藝術品投資完全是新事物，而對于鑒賞力相對欠缺的大陸富豪們，藝術品投資是“錦上添花”甚至“霧里看花”，注定了這一另類高端理財產品的“小眾化”特性。在上海帆茂投資管理董事副總經(jīng)理黃昊杰看來：“這是中高風險的投資品種，只適合那些于藝術品有所了解、且能承受較長投資期限以及資產價格波動的投資人。”
繆斯的沖動
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)和歷史經(jīng)驗來看，藝術品投資和傳統(tǒng)的股票、債券投資相比風險也不低，也沒有證據(jù)表明藝術品投資比傳統(tǒng)領域更容易賺錢。但在歐美發(fā)達國家，藝術品投資的金融產品已經(jīng)相對成熟。
最著名的案例是英國鐵路養(yǎng)老基金會的業(yè)績。上世紀70年代，他們拿出可支配的總流動資金的5%（相當于500萬英鎊）與蘇富比合作，扣除通貨膨脹率因素，最終獲得13.1%的平均年收益率。
20世紀下半葉，國外一些著名銀行開始悄然參與到藝術品投資領域，并且對藝術品投資市場產生了舉足輕重的影響。而其中，一些銀行本身就是“收藏家”。如瑞士銀行長期在世界各地搜羅著他們認為最好的藝術品，進行收藏與交易，為此還出版了一本名為《移動的地平線——瑞銀集團藝術珍藏：1960年代至今》的畫冊。此外，花旗銀行和jp摩根也很早就開始建立屬于他們自己的收藏。
就國際上藝術品投資基金來說，比較著名的有：英國藝術基金(預期年平均收益率10%~15%)、美國藝術基金、瑞士銀行下屬的中國基金（預期年平均收益率12%~15%）和美國的格雷厄姆基金（預期收益率為10年獲得400%）等。據(jù)說，有些藝術基金用50%的資金收購藝術品，而把另外的50%用來提升這些藝術品的知名度和美譽度——類似于我們今天在藝術品市場所見的“坐莊”。
三“行”演義
進入中國的外資銀行，目前還沒有面向內地客戶的藝術品投資產品。而中資銀行在這方面也是剛剛起步。
第一家推出藝術品投資產品的中資銀行是民生銀行。2007年6月18日，民生銀行推出“非凡理財——藝術品投資計劃”1號產品，投資起限為50萬，投資期限為2年。作為國內第一只銀行系藝術品基金，公開發(fā)行一個月后，于當年7月18日進入封閉期。這款投資計劃將目標鎖定在書畫上，其中投資性購藏中國近現(xiàn)代水墨作品10件、當代油畫作品6件。在2009年7月產品正常到期時，兩年絕對收益25.5%，年化收益率達到12.75%，高于普通的理財產品。
民生銀行趁熱打鐵。2010年1月，民生向其私人銀行客戶推出了“非凡資產管理——藝術品投資計劃2號”，銷售一空，提前近一周結束募集。此款藝術品投資計劃分為優(yōu)先級和劣后級，前者專門面向私人銀行客戶銷售，起點金額50萬元，理財期限3年。募集資金將按一定比例標準投資于中國近現(xiàn)代書畫、中國當代藝術品和少量的古代書畫作品。
據(jù)悉，民生銀行之前主要投資當代藝術品，是因為作者往往還在世，出現(xiàn)贗品的幾率相對較低。而鑒于去年古代書畫市場火熱，4幅古代書畫均創(chuàng)造“億元”神話，因此2010年民生開始增加古代書畫作品的投資也不足為奇了。
鑒于民生銀行“吃螃蟹”的成功，招商銀行和建設銀行也于2009年6月相繼推出類似產品。招商銀行是私人銀行客戶門檻最高的中資銀行，個人金融資產必須達到1000萬元人民幣以上才行。目前招行私人銀行客戶達到11400多人，在《歐洲貨幣》“最佳私人銀行與財富管理”年度評選中連續(xù)兩年蟬聯(lián)“中國區(qū)最佳私人銀行”大獎。
2009年6月9日，招行啟動了“私人銀行藝術鑒賞計劃”，本質上并非理財產品。投資者可以從招行推薦的藝術品中任意選擇其喜愛的作品，存入相當于該藝術品現(xiàn)價的保證金，即可擁有該藝術品的鑒賞權益，期限為1年。在1年之內，如果選定的藝術品升值，投資者可隨時以原約定價格購入該藝術品。如果不滿意，投資者也可退還藝術品，只需支付2%的鑒賞費就可拿回保證金。
來源：第一財經(jīng)日報
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