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中國藝術(shù)品市場的金融化

2012年06月12日 17:12:32 點擊率：3029

    藝術(shù)品投資回報超股市金融化趨勢凸顯
    中國藝術(shù)品市場在悄然中得到壯大，作為一個新興的市場，不斷地吸引著人們的關(guān)注，越來越多的國內(nèi)外研究者將研究的觸角伸向這一陌生的領(lǐng)域，特別是近來國內(nèi)的幾個關(guān)于中國藝術(shù)品市場的高峰論壇，已開始正視中國藝術(shù)品市場的金融化問題。隨著中國投資市場的不斷壯大，新興藝術(shù)品投資逐漸也不斷得到預(yù)熱。投資藝術(shù)品不僅是一種文化現(xiàn)象，更是一條世界范圍內(nèi)行之有效的治富之路，為財富階層人士所關(guān)注。世界有關(guān)藝術(shù)品投資權(quán)威機構(gòu)統(tǒng)計，過去10年，藝術(shù)品投資回報率大大超過了股票，這不僅對藝術(shù)品投資是一種利好，對剛剛起步的中國藝術(shù)品市場也能夠增強信心的教育與示范。但這僅僅是一種開始，當(dāng)中國藝術(shù)品市場的發(fā)展駛上快車道后，藝術(shù)品的金融化運作就成為極其重要的一步，值得認(rèn)真研究并逐步在實踐中拓展。
    金融化：中國藝術(shù)品投資的突破口
    1.藝術(shù)品投資金融化的過程
    2004年11月，東方國際拍賣公司舉行了國內(nèi)首家以金融與收藏為主題的藝術(shù)品拍賣，拍賣總成交額達3103.419萬元，成為尚處于發(fā)展初級階段的中國拍賣行業(yè)的一個創(chuàng)舉。2005年至2006年，暴漲、井噴、飄紅等高頻詞語延續(xù)不斷，整個藝術(shù)品市場的價值體系發(fā)生了重要的變化，一系列藝術(shù)品的天價成交紀(jì)錄頻頻爆出，這一切皆源于藝術(shù)品投資的逐漸金融化。2007年6月18日，民生銀行推出“藝術(shù)品投資計劃”1號產(chǎn)品，成為內(nèi)地第一家涉足藝術(shù)品投資領(lǐng)域的銀行業(yè)金融機構(gòu)。今年4月19日，金融資本與藝術(shù)品投資高峰論壇舉行，探討如何促使金融資本與藝術(shù)品投資更好地聯(lián)姻，進而拓展和完善整個文化產(chǎn)業(yè)鏈。
今年5月10日，長江商學(xué)院舉辦了2008長江藝術(shù)品收藏和投資論壇，就藝術(shù)品如何作為金融資產(chǎn)納入個人和機構(gòu)理財、藝術(shù)品日益成為金融工具和藝術(shù)品市場金融化等問題進行了討論，對未來私人銀行、私募基金以及藝術(shù)品私人投資者的操作具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。6月20日，由清華大學(xué)美術(shù)學(xué)院和清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院聯(lián)合主辦的首屆“全球視野下的中國當(dāng)代藝術(shù)與資本”高峰論壇在清華大學(xué)美術(shù)學(xué)院成功舉辦。論壇圍繞藝術(shù)收藏與藝術(shù)投資等問題展開討論。種種擲地有聲的事實表明，藝術(shù)品投資已經(jīng)在不斷探索金融化發(fā)展的道路。
    2.藝術(shù)品投資金融化的基本步驟
   (1)藝術(shù)品資本化。只有藝術(shù)品資本化，才能使更多的資金流向藝術(shù)品市場。近年來，各大藝術(shù)品拍場幾乎成了國內(nèi)外保險界、證券界和銀行界等金融領(lǐng)域人士以及民營資本的聚會地，藝術(shù)品逐漸上演與資本共舞的火熱局面。
   (2)投資機構(gòu)化。藝術(shù)品投資的財富效應(yīng)吸引了越來越多的海外金融機構(gòu)、國內(nèi)畫廊、銀行、中介等投資機構(gòu)力量介入，大大有利于改善藝術(shù)品市場的投資主體結(jié)構(gòu)，加速了機構(gòu)化進程，使機構(gòu)博弈成為市場投資的主流，也有助于藝術(shù)品市場脫離散戶時代，走向規(guī)范，真正成為與股市、樓市鼎足而立的投資第三極。
   (3)基金投資。藝術(shù)品基金投資要比個人收藏家更容易拿到相較于市場低一些價格的同等藝術(shù)品，成為藝術(shù)品金融化過程的重要一步。2005年5月，藝術(shù)品投資基金悄然試水。在中國國際畫廊博覽會上，來自西安的“藍馬克”藝術(shù)基金以50萬美元收購了劉小東的《十八羅漢》組畫，此后，各種各樣藝術(shù)基金不斷浮出水面。但是，國內(nèi)藝術(shù)品市場受政策法規(guī)和運作機制不健全的限制，藝術(shù)品基金投資族不會走向合法化、合理化、專業(yè)化、分散化的趨勢。
   (4)藝術(shù)品證券化。藝術(shù)品作為投資品，區(qū)別于一般工業(yè)產(chǎn)品的本質(zhì)在于其單一性。這決定了藝術(shù)品在實物形態(tài)的交易投資過程中只有競買而沒有競賣，致使拍賣成為藝術(shù)品市場的典型形式。藝術(shù)品的證券化基于對藝術(shù)品作為商品、投資品，在其價值形態(tài)上可以拆分的一般特性的發(fā)掘，創(chuàng)造出在價值形態(tài)上既可競買又可競賣的新特性。不少著名理財專家從根本上指出：把藝術(shù)品納入理財產(chǎn)品的實質(zhì)就是藝術(shù)品證券化。
    藝術(shù)品金融化帶來的挑戰(zhàn)
    藝術(shù)品金融化為藝術(shù)品市場開辟了嶄新的發(fā)展時代，但是，我國藝術(shù)品市場發(fā)展尚不成熟，藝術(shù)品金融化還面臨著一系列亟待解決的問題
    1.更新觀念與轉(zhuǎn)變思想。很多人認(rèn)為，藝術(shù)品金融化意味著非理性炒作與投機，其實，藝術(shù)品金融化的最重要原因是中國經(jīng)濟發(fā)展的大背景。目前，新進入藝術(shù)品市場的群體里有很多金融投資專業(yè)人士，他們更注重在藝術(shù)品投資上運用現(xiàn)代經(jīng)營觀念，視野也更開闊，所以，藝術(shù)品金融化并不是炒作，而是大資本和新理念的介入，是一種良性的發(fā)展趨勢。
    2.建立藝術(shù)金融服務(wù)體系。當(dāng)前，藝術(shù)品金融化使藝術(shù)品市場得到了放大，其發(fā)展逐步被納入國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。此時，藝術(shù)品市場的發(fā)展面臨重大歷史性機遇，要進一步建立完善的、與藝術(shù)品市場發(fā)展相適應(yīng)的藝術(shù)金融服務(wù)體系。藝術(shù)金融服務(wù)體系要能充分反映藝術(shù)金融化的特殊性，有利于國家對藝術(shù)品市場的保護、支持、發(fā)展。
    3.藝術(shù)品流通體系的建立。在藝術(shù)品金融化趨勢下，藝術(shù)品資本化如擔(dān)保、抵押和變現(xiàn)仍沒有渠道，拍賣市場幾乎成為整個藝術(shù)品收藏市場的資金吸盤。但是，拍賣市場不應(yīng)是藝術(shù)品流通的唯一途徑。為此，應(yīng)建立藝術(shù)品流通體系。國家金融部門應(yīng)制定相關(guān)政策，促使藝術(shù)品資本化過程中出現(xiàn)的擔(dān)保、抵押和變現(xiàn)得以實現(xiàn)。博物館、畫廊、拍賣公司、評論家、藝術(shù)家應(yīng)分工明確，形成良性流通鏈條，還可建立全國統(tǒng)一的藝術(shù)品登記公司及藝術(shù)監(jiān)管機構(gòu)，合監(jiān)管部門與機構(gòu)投資者之力來維護藝術(shù)品市場的秩序，為藝術(shù)品成為流通的金融產(chǎn)品做準(zhǔn)備。
    4.風(fēng)險監(jiān)管體系的建立。外國銀行眼花繚亂的理財產(chǎn)品和極為豐富的理財經(jīng)驗近乎貪婪地蠶食著國人的富裕資金，國內(nèi)銀行的介入也勢必會擠占畫廊與拍賣的生存空間。事實上，藝術(shù)品金融化如果沒有很好的體系保證，諸如拍賣不保真、交易不透明、信息不對稱等風(fēng)險也就很難排除。因此，風(fēng)險監(jiān)管體系不可缺。
    5.政策體系的配套完善。政策體系的配套完善主要包括相關(guān)的文化發(fā)展戰(zhàn)略;通過專家、高科技手段等技術(shù)體系來保證藝術(shù)品鑒定的準(zhǔn)確性和科學(xué)性;制定藝術(shù)品價值評估體系，使各種藝術(shù)品有一定的價格判定標(biāo)準(zhǔn)，出臺有關(guān)藝術(shù)品投資的法律法規(guī)，建立政策法規(guī)體系;建立以宏觀調(diào)控和行政許可為前提的市場準(zhǔn)入機制及規(guī)避風(fēng)險、凈化市場的退出機制;建立便利高效的管理體系，規(guī)范管理，盡量減少人為操縱和內(nèi)部交易，形成按市場規(guī)律引導(dǎo)的、規(guī)范藝術(shù)品市場交易行為的、有自己商業(yè)模式和系列政策配套，輔之以高科技手段、金融衍生工具運用為一體的、適合大眾參與的新型藝術(shù)品投資市場。
藝術(shù)品市場在某種程度上就是一個建立在信心基礎(chǔ)上的不斷成長的市場，而藝術(shù)品金融化讓人們對藝術(shù)品市場有了更多的感性認(rèn)識與信心。同時，與股市一樣，中國藝術(shù)品市場也存在很多幼稚與不盡人意的地方。因此，藝術(shù)與金融的聯(lián)姻也是一種機遇與挑戰(zhàn)的博弈。正確認(rèn)識藝術(shù)品的金融化、以超前的投資意識和“放長線釣大魚”的戰(zhàn)略心態(tài)進行投資，就會讓藝術(shù)品的投資成為常青不衰的常青藤!

來源：中國文物網(wǎng)

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