價(jià)值時(shí)代的藝術(shù)品投資
今天對(duì)于生活在大都市的人來(lái)說(shuō)，投資是必需的也是無(wú)奈的，因?yàn)橥顿Y有可能致富，而不投資只能滑向貧困。但生活的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，例如：通貨膨脹，金融危機(jī)，自然災(zāi)害，重大疾病等。社會(huì)人群的貧富分化，每時(shí)每刻都在無(wú)情地進(jìn)行著。你時(shí)時(shí)刻刻都要面臨選擇：“你要哪一邊?”“富有還是貧困?”“投還是不投?”投資甚至是強(qiáng)迫性的，不是你愿意不愿意的事，是你不得不面對(duì)的事。
今天生活在城市的人們，不可能去種田，也不可能回到以農(nóng)業(yè)為主的時(shí)代。大量的城郊農(nóng)田被水泥覆蓋，成為工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)或城市新區(qū)。
同樣生活在城市中的人們，也不可能選擇去工廠做工。因?yàn)楣S主要容納的是離開(kāi)了土地的農(nóng)民工，他們作為廉價(jià)勞動(dòng)力成為了產(chǎn)業(yè)工人的主力軍。
而城市化的進(jìn)程(這是一種世界發(fā)展的大趨勢(shì))，卻還在大規(guī)模的“集聚人口”。將人們從廣大而分散的土地中剝離出來(lái)，引入城市。以期達(dá)到集中管理、就近服務(wù)、資源節(jié)約的目的。那么，城市中的人們又如何謀生呢?他們只能去服務(wù)機(jī)構(gòu)就業(yè)，互相服務(wù)，交換對(duì)等的服務(wù)價(jià)值，以維持在城市中最基本的生活必需。你要想變被動(dòng)為主動(dòng)，變平庸為富有，你就必須關(guān)注價(jià)值：必須有所投資。這就是我們所面臨的“價(jià)值時(shí)代”。
為什么“城市化”這么重要呢?因?yàn)槌鞘谢梢栽斐纱笠?guī)模的有效需求，而需求是市場(chǎng)的根本，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的今天，市場(chǎng)是最大的政治，市場(chǎng)決定一切。其實(shí)所有的外交努力和大國(guó)之間的搏弈，都是圍繞著市場(chǎng)利益進(jìn)行的。市場(chǎng)就是話語(yǔ)權(quán)，美國(guó)在伊拉克找到了大規(guī)模殺傷性武器了嗎?沒(méi)有!它只找到了大規(guī)模的油田。需求就是定價(jià)權(quán)，需求決定了價(jià)值，藝術(shù)品亦如是。城市游戲已經(jīng)開(kāi)始，游戲的制高點(diǎn)是價(jià)值投資。
價(jià)值時(shí)代
“價(jià)值投資”已經(jīng)是當(dāng)下經(jīng)濟(jì)生活中最時(shí)尚的話題了。我們身邊的許多人買房子已不僅僅是解決個(gè)人的容身居住的問(wèn)題，它還是對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)的有效投資;許多人買股票，也不是想?yún)⑴c企業(yè)的管理與生產(chǎn)，更不是為了國(guó)企改革解困貢獻(xiàn)自己微薄的力量，它是通過(guò)搏取股價(jià)漲跌的差價(jià)獲取投資收益;許多人投資藝術(shù)品，也不完全滿足審美消費(fèi)的需求，他把藝術(shù)品也看成是投資標(biāo)的物，通過(guò)對(duì)藝術(shù)品的交易獲得相關(guān)利潤(rùn)。我們可以看到，投資者往往不是看重標(biāo)的物本身的實(shí)用功能，而是看中了其中的投資價(jià)值。
藝術(shù)品的投資時(shí)代
不久前，深圳藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易所已經(jīng)開(kāi)張運(yùn)營(yíng)，國(guó)內(nèi)類似的藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易也將跟進(jìn)。今天藝術(shù)品已經(jīng)被賦予了很強(qiáng)交易功能的金融屬性。它向人們沉積已久的傳統(tǒng)觀念挑戰(zhàn)，藝術(shù)品不僅僅是用來(lái)欣賞的，它還被看成是財(cái)富的一部分，是投資的標(biāo)的物，是可以炒作的金融資產(chǎn)，它甚至異化為可以變現(xiàn)貨幣的市場(chǎng)籌碼。
那么藝術(shù)品是如何被金融化的?又如何對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行有效投資呢?如何防范在藝術(shù)品投資中的風(fēng)險(xiǎn)呢?藝術(shù)品投資有三大風(fēng)險(xiǎn)：
“泡沫的風(fēng)險(xiǎn)”、“信用風(fēng)險(xiǎn)”和“信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)”。
以往的藝術(shù)品交易，主要是滿足個(gè)人收藏，是一種文化消費(fèi)行為。同時(shí)，也是巨額財(cái)富擁有者剩余購(gòu)買力的一種消遣。因?yàn)橘?gòu)買藝術(shù)品即不會(huì)引發(fā)通脹，觸發(fā)社會(huì)矛盾，也不會(huì)減少貨幣的市場(chǎng)流通，社會(huì)經(jīng)濟(jì)依然良性運(yùn)轉(zhuǎn)。相比于哄抬物價(jià)，炒作民生必需，購(gòu)買藝術(shù)品不會(huì)令人厭惡，反而令人尊敬。
今天，我們的社會(huì)是一個(gè)快速發(fā)展的社會(huì)，人心浮躁，有錢無(wú)閑，金錢要求不斷地增值，金錢有它魔鬼的一面，它有著強(qiáng)烈的增值欲望。投資變成了一種資本增值的工具。而藝術(shù)品最主要的一個(gè)增值方式，就是“可流動(dòng)性增值”。藝術(shù)品區(qū)別于工藝品的主要特征就是可以多次交易，不斷增值;而普通工藝品只能一次性交易，經(jīng)過(guò)消費(fèi)后價(jià)值遞減。今天的藝術(shù)品在時(shí)間上、地域上，持有人當(dāng)中反復(fù)交易，這種交易在各地的拍賣會(huì)上更為明顯。表現(xiàn)為某件藝術(shù)品在短時(shí)間內(nèi)，在不同地域的市場(chǎng)中，不斷換手，甚至有人說(shuō)，市場(chǎng)中許多藝術(shù)品永遠(yuǎn)只是在途而不能在庫(kù)，有頻繁的交易卻沒(méi)人肯收藏，就像是所有市場(chǎng)參與者都在玩著一個(gè)擊鼓傳花的游戲，眼見(jiàn)著風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，讓人擔(dān)心泡沫破滅的那一天。
這就是藝術(shù)品無(wú)限的增值空間與有限的價(jià)格承受力之間的矛盾，我們稱之為“泡沫的風(fēng)險(xiǎn)”。
藝術(shù)品投資的“信用風(fēng)險(xiǎn)”。
房地產(chǎn)、證券的價(jià)值背后有政府的信用做抵押。所以一有波動(dòng)，政府就要出面干預(yù)，比如抑制房?jī)r(jià)、打壓股市等。因?yàn)檫^(guò)度的投機(jī)，乖離了政府可以擔(dān)保的信用范圍。政府可不愿意承擔(dān)泡沫破裂后的責(zé)任。
藝術(shù)品就不同了，政府沒(méi)有把自己的信用放在藝術(shù)品當(dāng)中，它不擔(dān)保藝術(shù)品一定有價(jià)值。
早先，政府曾委托北京榮寶齋、上海朵云軒向社會(huì)發(fā)行美術(shù)品的文化價(jià)值，但那時(shí)主要看重的是政治價(jià)值和較純粹的藝術(shù)價(jià)值。今天，經(jīng)過(guò)反復(fù)易手，多次交易，這些藝術(shù)品的社會(huì)存量已經(jīng)變得具有非常高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值了。即便如此，當(dāng)這些藝術(shù)品進(jìn)入拍賣市場(chǎng)時(shí)，委托人大多選擇匿名，不肯以自身的信用擔(dān)保它們一定有價(jià)值。因此拍賣公司就更沒(méi)理由擔(dān)保它的價(jià)值了，因?yàn)榕馁u公司只是撮合交易的中間人。
所以，拍賣是不擔(dān)保的。這比不擔(dān)保藝術(shù)品的真?zhèn)芜€重要，因?yàn)樗疾粨?dān)保藝術(shù)品一定有價(jià)值。這是藝術(shù)品投資區(qū)別與前兩者的最大特征，被稱之為“第三投資”。
第三投資是無(wú)信用擔(dān)保的投資，它始終存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。有人常以此垢病藝術(shù)品交易，那是不了解藝術(shù)品交易原本就不需要信用擔(dān)保。
再談?wù)?ldquo;信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)”。“信息不對(duì)稱”是我們這個(gè)行業(yè)最主要的特征，也是最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。某件藝術(shù)品在沒(méi)有任何擔(dān)保的情況下，它到底是真、是假，是優(yōu)是劣?值還是不值?市場(chǎng)中不同的人得到的信息有很大的不同。少數(shù)人可能會(huì)得到最隱秘最真切的信息，大多數(shù)人只能得到公開(kāi)信息，從“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”的角度看，公開(kāi)的信息就是過(guò)時(shí)的信息，以及包含著大量錯(cuò)誤的誤導(dǎo)信息。而“有心人”或稱別有用心的人靠著驅(qū)動(dòng)信息的更加不對(duì)稱，從中謀利。上海人稱“搗漿糊”，北京人說(shuō)“攪混水”，說(shuō)的都是一回事。因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)極其特殊，它對(duì)假象是最包容、最隱忍，甚至最偏愛(ài)的。所以有人說(shuō)，我們市場(chǎng)“水很深”，其實(shí)是“水很混”。這里曾經(jīng)成功阻止了大資金對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的進(jìn)入。
所以說(shuō)，這是一個(gè)江湖，是高手過(guò)招的地方。這是一個(gè)充滿蛇蝎的陰險(xiǎn)環(huán)境。你沒(méi)有帶齊各種解毒血清，就冒然闖入江湖，很可能中了毒，吃了藥。上當(dāng)吃虧，被迫退出。但是，我們也不能完全將這一市場(chǎng)看成是一個(gè)黑暗的江湖，在這一市場(chǎng)中，大部分人是有良知的，是想買到好東西的，而且他們一定也買到了想要的東西，否則藝術(shù)市場(chǎng)就沒(méi)今天這么火爆了。
那么別人是如何成功地投資了藝術(shù)品呢?現(xiàn)在市場(chǎng)流行著兩種不同的說(shuō)法：一種是馬未都在百家講壇中所說(shuō)的“撿漏說(shuō)”;一種是“億元時(shí)代”以資本做后盾的“砸錢說(shuō)”。
不可否認(rèn)，早先的成功者都是“撿漏者”。中國(guó)在三十多年前經(jīng)歷了“文化大革命”，文物藝術(shù)品一文不值，甚至還被說(shuō)成是負(fù)價(jià)值，必須予以砸毀，否則“老命難保”。
“文革”后，國(guó)家落實(shí)政策，將沒(méi)收的文物藝術(shù)品退還個(gè)人，文物藝術(shù)品再次有機(jī)會(huì)進(jìn)入市場(chǎng)，從負(fù)價(jià)值到零價(jià)值，到有些價(jià)值，到很有價(jià)值……，文物藝術(shù)品在緩慢經(jīng)歷著價(jià)值回歸的過(guò)程。而在這個(gè)過(guò)程中買到藝術(shù)品都屬于“撿漏”，這是千載難逢的世紀(jì)“大漏”，參與其中的人都已經(jīng)是這個(gè)行業(yè)中的成功人士了，其代表人物馬末都等。藝術(shù)品在進(jìn)行價(jià)值回歸的同時(shí)，藝術(shù)品市場(chǎng)也在逐步地建立，藝術(shù)品交易制度在不斷完善，這就為大資金進(jìn)入市場(chǎng)掃清了障礙。當(dāng)2009年，藝術(shù)品市場(chǎng)有一批藝術(shù)品單件過(guò)億后，藝術(shù)品迎來(lái)了“億元時(shí)代”。這是一個(gè)資本介入的時(shí)代，是一個(gè)“砸錢”的時(shí)代。它終結(jié)了撿漏，文物藝術(shù)品不但價(jià)有所值，短期內(nèi)還會(huì)物超所值。這是許多舊市場(chǎng)的行家所無(wú)法接受的，但它代表了新的方向。是我們今天要特別關(guān)注的市場(chǎng)課題。
對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展的歷史稍加回顧就會(huì)發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一個(gè)階段是行政干預(yù)的時(shí)代。一切從政治角度來(lái)考量，能跟上形勢(shì)的就是好藝術(shù)品。反之，則是糟粕。第二個(gè)階段是藝術(shù)品市場(chǎng)形成的初級(jí)階段。是消費(fèi)主導(dǎo)的時(shí)代，從創(chuàng)作者和經(jīng)營(yíng)者定價(jià)，轉(zhuǎn)換到消費(fèi)者定價(jià)，傳統(tǒng)的收藏家是藝術(shù)品市場(chǎng)消費(fèi)的終極者，他們的消費(fèi)意愿形成了市場(chǎng)需求并影響了藝術(shù)品價(jià)格。市場(chǎng)追捧誰(shuí)，誰(shuí)的價(jià)格就高;市場(chǎng)不關(guān)注的，就被冷落，體現(xiàn)不出價(jià)值，無(wú)論你的藝術(shù)成就有多高。第三個(gè)階段，現(xiàn)階段的藝術(shù)品市場(chǎng)?，F(xiàn)階段的藝術(shù)品市場(chǎng)是資本干預(yù)的市場(chǎng)，資本正在構(gòu)建自己的價(jià)值體系，比如當(dāng)代藝術(shù)，紅色經(jīng)典，宋元繪畫，明清繪畫，皇家藝術(shù)，明清官窯等，藝術(shù)品不斷出現(xiàn)的超高價(jià)格，是資本在彰顯著他們的文化權(quán)利。市場(chǎng)正在演變?yōu)橘Y本的秀場(chǎng)，市場(chǎng)的運(yùn)作也圍繞著資本的指揮棒在轉(zhuǎn)動(dòng)。
今天，從對(duì)市場(chǎng)存量文化價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，許多人無(wú)疑是會(huì)非常絕望的。因?yàn)橐话悴丶覠o(wú)法與大資本進(jìn)行角逐，但是也不會(huì)甘心就這樣出局，只能期望新的文化價(jià)值的出現(xiàn)，當(dāng)然，也有人期待著市場(chǎng)泡沫的破裂，藝術(shù)品市場(chǎng)出現(xiàn)暫時(shí)的“去金融化”的時(shí)機(jī)。那將是“行家”重返舞臺(tái)的唯一機(jī)會(huì)。大家都在翹首以待。
(本文作者系北京榮寶拍賣有限公司總經(jīng)理，文章摘自“2010北京拍賣季之芷蘭雅集藝術(shù)講座”中劉尚勇專題講座——《“第三項(xiàng)投資”為何備受關(guān)注》)
來(lái)源 ： 雅昌藝術(shù)網(wǎng)專稿
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